本月成功募集35億元的富邦標普美國特別股ETF（股票簡稱富邦美國特別股、股票代號：00717）為亞洲第一檔特別股ETF，昨（29）日於臺灣證券交易所正式掛牌上市，首日收在19.97元、上漲0.3％，成交量達4,890張。
富邦投信量化及指數投資部副總廖崇文表示，在美國FED開始緩步升息下，特別股同時具有股票及債券的雙重優勢，可有效分散投資組合風險，尤其特別股具備波動低、殖利率高及信評佳三大投資特性，今年以來受投資人特別青睞，目前正是進場好時機。
富邦標普美國特別股ETF的追蹤指數為標普美國特別股指數（S&P U.S. Pre自動分料機推薦ferred Stock Index），該指數以美國掛牌的特別股組成，截至今年10月底成分股約287檔，其中近9成以美國地區大型公司發行的特別股為主，而在行業別的部分又有逾7成是以金融為標的。富邦標普美國特別股ETF目前採用最佳化複製法選取217檔左右成分股，差異主要是來自於最佳化法，可排除未來即將到期或轉換之特別股，並考量風險及流動性等因子做綜合評估。
廖崇文說，根據標普道瓊斯指數公司統計，2011至2016年各資產的波動率比較，特別股的波動僅有主要股市的一半。特別股雖然屬於股票，但由於擁有配息、面額贖回保護，以及優先於普通股的受償順序，股價波動的幅度，往往明顯小於普通股，當個股面臨利空訊息時，甚至無懼利空。以富國銀行為例，今年受利空衝擊，4月起普通股股價大幅波動，然特別股股價不為所動，在違約機率低加上配息加持下，特別股股價持續逆勢上漲。
回顧過去10年，金融市場歷經2008年次貸風暴的洗禮，走出谷底後各類商品報酬表現不一，其中2010年至今，特別股交出漂亮的成績單，而特別股近一年的年化報酬率達5.9％，接近高收益債券，表現遠優於投資等級債以及主要股市表現，因此成為低利率的時代很受歡迎的理財商品。
(工商時報)
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